الدمام - شريف احمد - كشف تقرير اقتصادي أن صناديق التحوط توسع استثماراتها في المعادن الثمينة والنحاس والحبوب الأسبوع الماضي، في الوقت الذي تجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر فبراير التوقعات مما عزز نهج مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الحذر تجاه خفض أسعار الفائدة.
وأفاد التقرير أن قطاع السلع شهد ارتفاعات واسعة بقيادة المعادن الصناعية والحبوب التي تعرضت لضغوط سابقة، بينما تراجع الدولار.

العملات الأجنبية

لم يسفر ضعف الدولار الواسع خلال فترة التقرير عن عمليات بيع واسعة النطاق من المضاربين، إذ عوض شراء الجنيه الإسترليني (ارتفاع بمقدار 12 ألف عقد إلى 70.5 ألف عقد) واليورو (ارتفاع بمقدار 8 آلاف عقد إلى 74.4 ألف عقد) والين الياباني (ارتفاع بمقدار 16.5 ألف عقد إلى -102.3 ألف عقد) جزئياً عن طريق بيع الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي والدولار الكندي. بشكل عام.

وأوضح التقرير أن صافي حيازات العقود طويلة الأجل بالدولار انخفض مقابل ثمانية عقود آجلة رئيسية للعملات الأجنبية بنسبة 55٪ إلى مستوى قريب من الحياد عند 1.26 مليار دولار.
ووفقا للتقرير فإن على مدى السنوات الثلاث الماضية، قام المضاربون بتداول الين مع ميل نحو الحيازات القصيرة، وبلغت ذروتها الشهر الماضي عندما وصل صافي الحيازات القصيرة إلى 133 ألف عقد (11.3 مليار دولار أمريكي) قبل أن يؤدي أسبوعان من عمليات تغطية المراكز القصيرة إلى خفض صافي الحيازات القصيرة إلى 102.3 ألف عقد حالياً.

جني الأرباح

وبحسب التقرير لا يزال مؤشر بلومبيرغ للسلع الناعمة هو القطاع الأفضل أداءً هذا العام على الرغم من ظهور علامات على جني الأرباح، لا سيما الكاكاو الذي شهد ارتفاعاً صاروخياً وسط انخفاض كبير في المعروض من غرب أفريقيا.
وأضاف أن مع تراجع ضغوط الشراء من المنتجين الذين يقومون بإغلاق المراكز القصيرة التي تم وضعها لتحوط التعرض، وبدء تخفيفها، حان دور البن والقطن للتألق.
واستفادت العقود الآجلة لبن أرابيكا من موجة ارتفاع عقود البن روبوستا الآجلة التي وصلت إلى ذروة جديدة بسبب المخاوف المتزايدة بشأن ضعف الإمدادات من فيتنام وإندونيسيا، وهما من بين أكبر ثلاثة منتجين في العالم.

مؤشر السلع

ارتفع مؤشر بلومبيرغ للسلع الأساسية، الذي يتتبع سلة من 24 سوقاً رئيسياً للعقود الآجلة موزعة بين الطاقة (30.1٪) والمعادن (34.2٪) والزراعة (35.7٪)، للأسبوع الثاني على التوالي.
وأفاد التقرير بأن بينما كانت المعادن الثمينة هي التي تقود المكاسب في بداية الشهر، فقد شهد الأسبوع الماضي ارتفاعات واسعة النطاق في جميع القطاعات.

النفط والغاز

ومن بين العقود الآجلة الـ 26 التي يتم تتبعها في هذا التقرير، شهد النفط الخام والغاز الطبيعي فقط انخفاضات ملحوظة بينما تم تداول جميع القطاعات الأخرى بارتفاع، بما في ذلك قطاع الحبوب الذي تعرض لضغوط سابقة حيث قامت صناديق التحوط بتقليل صافي الحيازات القصيرة قبل موسم الزراعة في نصف الكرة الشمالي.

وعلى المستوى الفردي، كان أكبر تغيير بناءً على القيم الاسمية هو زيادة الذهب بمقدار 6.2 مليار دولار مما رفع صافي الحيازات إلى 34.6 مليار دولار، وهو الآن يتجاوز صافي العقود الطويلة المجمعة في نفط غرب تكساس الوسيط وخام برنت عند 32.4 مليار دولار.
ووفقا للتقرير، لوحظ نشاط شراء ملحوظ في الفضة والبلاتين والنحاس وفول الصويا والذرة.

أسعار الطاقة

ونوه التقرير بتخفيض صافي العقود الطويلة للنفط الخام لأسبوع ثانٍ على التوالي قبل الارتفاع المفاجئ الأسبوع الماضي إذ كان الجزء الأكبر من تخفيض العقود البالغ 16.7 ألف عقد بمثابة جني للأرباح.
وكان لارتفاع أسعار الوقود بسبب هجمات أوكرانيا على المنشآت الروسية تأثير إيجابي محدود على التمركز.

المعادن الثمينة

دعم صعود الذهب إلى مستوى قياسي جديد أسبوع آخر قوي من مشتريات صناديق التحوط.
وقال التقرير إنه في غضون أسبوعين فقط، اشترت الصناديق 91.5 عقداً أو 285 طناً، ما رفع صافي العقود الطويلة إلى أعلى مستوى في عامين عند 159.6 ألف.

ووصلت الفضة إلى أعلى مستوى لها في 8 أشهر عند 26.7 ألف ، بينما تحول النحاس مرة أخرى إلى صافي عقود طويلة قدره 8.5 ألف.
وأمضى المتداولون بقية الأسبوع في مطاردة ارتفاع السعر لإعادة بناء الرهانات الصعودية.

قطاع الحبوب

شهد قطاع الحبوب الأسبوع الأول من الشراء المجدي منذ يوليو الماضي (+77 ألف عقد)، بقيادة فول الصويا (+16.8 ألف إلى -155.1 ألف) والذرة (+40.9 ألف إلى -256 ألف).

السلع اللينة

تحولت الصناديق إلى مشترين للكاكاو لأول مرة منذ سبعة أسابيع، مما أضاف زخماً إلى الارتفاع الكبير المستمر.
وشهد القطن أول تراجع طفيف له بعد موجة شراء استمرت ثمانية أسابيع..